数字人民币逐渐逼近

数字人民币的实施和应用正在进入加速期，尤其是在北京冬奥会上，数字人民币跨境支付发挥了重要作用。 2月9日，中国人民银行、国家市场监督管理总局、银保监会、证监会联合印发的《金融规范化“十四五”规划》提出，有必要研究制定法定数字货币信息安全标准，确保过程中流通的可能性。存储、不可伪造、不可重复交易、不可否认性。 “十四五”规划和2035年中长期目标纲要也提出稳步推进数字货币研发。本期特邀专家进行深入探讨。

主机

经济日报经济研究部主任、研究员徐向梅

数字人民币的发展阶段

主持人：什么是数字人民币？从2014年人民银行启动研发到形成“10+1”试点格局，人民币数字化是如何稳步推进的？

黄震（中央财经大学金融法研究所所长）：数字人民币是指央行发行的数字形式的法定货币。就数字货币层面而言，数字人民币主要定位为现金支付凭证（M0），其功能和属性与流通中的纸币相同，但形式是数字化的。从电子支付的定位出发，数字人民币也是一种具有价值的数字支付工具。总之，数字人民币不是一种新货币，它本质上是人民币的数字形式。

数字人民币与微信支付和支付宝有着本质的区别。数字人民币是法定货币，具有法定补偿。微信支付和支付宝都不是电子货币，而是第三方支付方式。货币结算作为支付工具，主要通过商业银行存款进行，不具有法定货币的法律效力。数字货币与微信支付、支付宝等的关系更像是“钱和钱包”：微信支付和支付宝作为钱包，里面包含商业银行存款货币，现在也可以安装数字人民币；而数字人民币本身就是一种可交易的法定货币。

数字人民币作为一种具有价值的独立支付方式，具有诸多优势。首先，数字人民币具有更高的安全性。微信支付和支付宝虽然规模够大，但也只是商业信用背书，不能完全排除破产的可能。数字人民币作为我国的法定货币，有国家信用背书，可以让亿万用户的资产更加安全。二是数字人民币可以实现线下转账。微信支付和支付宝都是靠网络实现支付的，而在央行法定数字货币的构想中，只要手机上有数字人民币钱包，无需触碰手机即可实现支付转账。互联网的需要。更高的便利性。第三，数字人民币具有可控的匿名性。在目前的支付方式中，无论是微信、支付宝，还是银行卡账户都是实名制。但数字货币在技术上可以实现少量匿名，商家和第三方平台都无法获取消费者身份信息和支付数据。同时，可控机制使数字人民币更具追溯力，预防和打击洗钱、恐怖融资等违法犯罪行为。第四，数字人民币可以实现应用场景全覆盖。微信、支付宝等支付平台主要覆盖个人场景，而数字人民币可以实现企业与金融机构、企业与个人之间等应用场景的全覆盖。第五，数字人民币有多种终端选择。微信、支付宝等程序离不开手机，而数字货币有多种终端。除了手机，还可以通过IC卡、功能手机等载体使用。

中国人民银行在数字人民币领域布局较早。就其发展历程而言，大致可分为三个阶段。

第一阶段是理论探索的初级阶段。 2014年，央行成立法定数字货币发行研究组，正式设立研究课题，开始对发行框架、关键技术、发行流通环境、相关国际经验等进行专题研究。

第二阶段是研发设计阶段。 2016年成立数字货币研究院，完成央行数字货币第一代原型系统建设。 2017年底，经国务院批准，中国人民银行开始组织商业机构共同开展数字人民币研发工作。 2019年央行支付结算司表示，数字货币即将问世，明确采用两层操作系统。 2020年1月，央行表示，数字人民币的顶层设计、标准制定和功能研发已基本完成。

第三阶段是试点开发阶段。为稳步推进数字人民币研发，我国采取试点战略。 2019年底以来，中国人民银行在深圳、苏州、雄安、成都和2022年北京冬奥会开展数字人民币试点。 2020年11月起，新增上海、海南、长沙、西安、青岛、大连等试点地区。 至此，已形成“10+1”试点格局，基本覆盖长三角、珠三角、京津冀、中西部、东北、西北地区，涉及公用事业、餐饮等场景服务、运输和零售商。超市、证券和政务服务等，增强了公众对数字人民币设计理念的了解。

2022年1月，数字人民币的应用（试点版）将在各大应用商店上架，微信支付也开始支持开通数字人民币钱包，这意味着数字人民币已经开始融入人们的日常生活。从长远来看，整个金融体系，乃至经济社会的每一个有机体，都必须适应央行数字货币及其运行机制的要求，这将进一步助推数字经济和数字社会的创新发展。 .

数字经济时代的“新基建”

主持人：数字人民币在技术研发、试点应用、制度保障等方面均处于世界前列，被誉为中国数字经济时代的“新基建”。随着数字人民币研发和试点工作的不断推进，其发行能否促进人民币国际化水平的提高？

刘凯（中国人民大学经济学院教授）：货币数字化是货币形态发展演变的必然趋势，发行数字人民币是数字支付快速发展的必然结果中国的数字金融。数字人民币的发行将有助于降低货币发行和流通成本，促进支付体系的完善，提高支付结算效率和支付安全性，增强金融包容性，丰富货币政策工具，打击洗钱、逃税等违法犯罪活动，进而有助于提高社会全要素生产率和居民福利。因此，数字人民币体系的建设，确实是中国数字经济时代的“新基建”。

除中国外，已知全球已有50多个国家和地区开展了央行数字货币（CBDC）的研发，其中约一半仍处于概念验证阶段，少数国家的中央银行已进入试验阶段。英格兰银行和法国银行已公开表示将加速发展CBDC，美联储近日也发布了其数字货币白皮书。央行数字货币的国际竞争越来越激烈。

数字人民币的发行能否提升人民币的国际竞争力和国际化水平，我们有以下两个判断：

首先，中短期来看，从目前数字人民币的定位和试点情况来看，其发行对宏观经济的影响在数量上不会太大，因此对人民币国际化的影响不会太大。人民币也将受到限制。一方面，目前数字人民币的定位是替代M0（现金支付凭证），而我国的M0并不大（2022年1月末约10.6万亿元），占比M2占比极低（约4.4%），数字人民币完全替代M0将是一个漫长的过程；另一方面，人民币国际化进程有其自身的规律和逻辑，这不仅是技术问题，也是制度问题。一国货币的国际化程度取决于综合国力、金融开放程度、配套的国际支付结算体系等多重因素。因此，我们认为数字人民币的发行不会对人民币的货币供求、货币政策传导、消费总额和投资总额、跨境资本流动、金融稳定等产生重大影响。影响。

其次，在未来较长一段时间内，随着CBDC在世界范围内的普及应用，其技术竞争、设计方案竞争和应用场景竞争可能会异常激烈。届时，数字人民币的技术实力将媲美中国经济，贸易和金融实力共同成为决定人民币国际化程度的关键因素之一。与传统货币相比，CBDC 将更集中地反映一个国家的技术水平、经济实力和金融体系的完善程度，一个国家的综合实力也将通过 CBDC 更直接地渗透到国家之间竞争的各个方面。随着CBDC的普及应用，技术实力较弱的法定数字货币将面临巨大压力。一方面，这是因为 CBDC 的效果取决于其使用规模和形成的网络。只有整个金融生态系统充分互动，才能发挥CBDC的优势。因此，CBDC必然会突破国界范围。它还将尝试尽可能地增加其 CBDC 市场份额。例如，2021 年 2 月，中国人民银行数字货币研究所、香港金融管理局、泰国中央银行和阿联酋中央银行宣布联合推出多边中央银行数字货币货币研究项目。应用范围广。另一方面，当 CBDC 取代传统货币时2020最具潜力的十大数字货币，央行的货币政策工具箱将得到丰富，央行的数据和信息获取量也将成为巨大的数字资产。技术实力雄厚的央行将发挥其技术和数据优势。和先进的设计理念，以提升其自身 CBDC 的国际地位。

北京冬奥会展现数字支付魅力

主持人：北京冬奥会加速数字人民币在跨境支付场景中的应用，或将衍生出更多类型的数字商业模式。这是否意味着数字人民币有望在2022年全面推行？

黄卓（北京大学国家发展研究院副院长、数字金融研究中心副主任）：自数字人民币在深圳、苏州、雄安、成都和2022年北京冬季试点以来2019年末奥运会，国内数字人民币的应用试点可以说是全面开花，落地进程持续超预期。目前数字人民币的应用已经覆盖了与老百姓生活息息相关的餐饮、零售、旅游、支付、医疗、政务等领域。

商业银行和互联网金融机构也在积极参与数字人民币的试点工作。我国的数字人民币采用两级运作模式。中央银行向指定运营机构发行法定数字货币，指定运营机构负责兑换流通服务和与支付终端的对接。目前，指定经营机构不仅包括中国交建、中国邮政储蓄银行等国有银行，还包括股份制商业银行招商银行，以及微众银行和网商银行两家互联网银行。数字人民币试点初期，主要以试点地区地方政府发放数字人民币红包的形式进行推广。从2021年下半年开始，市场热情持续高涨，数字人民币运营机构和消费终端积极配合，加快市场推广。截至2021年底，我国数字人民币试点场景已突破808.51万户，支持362.5万家数字人民币商户，交易金额8.75.65亿。无论是试点场景下的商户和个人钱包数量，还是公共钱包的开通，交易数量和金额，都在快速增长。

在数字人民币试点推广过程中，不同地区根据数字人民币的特点，推出了一些富有创意的推广模式。中国银行通过雄安新区“区块链资金支付平台”向春季造林工程建设者支付数字人民币工资；深圳市政府用数字人民币红包奖励5000名参与新冠肺炎疫情防控的医务人员；上海交通大学附属同仁医院成为首批数字人民币试点应用单位，开通门诊、急诊等近20个收费窗口，支持数字人民币支付。

虽然数字人民币目前在我国数字支付业务中所占比重较低，但发展前景广阔。今年，在技术不断进步和应用场景不断增加的推动下，数字人民币有望在零售交易、生活支付、政务服务等场景全面落地。 2022年1月4日，数字人民币APP（试点版）首次在应用市场公开上市。与此前发布的测试版相比，新版本增加了系统级人脸识别登录验证、语音收款、辅助验证等功能。模式等功能，优化“子钱包”的统一管理和推送，技术更先进，用户使用更安全、更方便。

在北京冬奥会上，数字人民币发挥了重要作用，让来自世界各地的参与者感受到了中国数字支付的独特魅力，也成为本届冬奥会的一大亮点。此前，Visa长期是奥运会的独家支付服务商。往届奥运会场馆的支付方式只有两种：现金和Visa卡。但是，数字人民币是我国法定货币的数字版，具有与现金相同的法定补偿。因此，数字人民币被接受。支付选项与 Visa 的独家支付服务提供商协议不冲突。数字人民币在隐私保护、便捷支付、货币兑换、场景定制等方面更符合外国人的使用习惯，来华的外国人只需下载数字人民币APP即可开通数字钱包，安全方便，充分保护个人隐私。而且，数字人民币不收取任何费用，比使用Visa卡支付更划算。据统计，数字人民币应用覆盖冬奥会场景超过50000个，已开通公私钱包超过700万个。

稳步推进数字人民币的研发和应用

主持人：数字人民币还处于发展初期。目前面临的主要风险是什么？稳步推进数字货币研发和应用的重点是什么？

李一阳（建设银行研究院高级经济学家）：2月9日，《金融标准化十四五规划》发布，明确了数字人民币未来的发展方向。叠加冬奥会支付场景测试，数字人民币已经引起了足够的关注。资本市场的一些数字人民币概念股也顺势而为。我国数字人民币的研发和试点工作处于世界前列。货币对现代经济的重要性不言而喻。我国动作迅速，未来仍需保持谨慎态度。目前，影响数字人民币发展壮大的主要因素有3个：

首先，普及和推广存在实际限制。央行和试点银行在数字人民币的推广上下了不少功夫，但应用的普及需要一个过程。从用户的角度来看，数字钱包与第三方支付没有太大区别2020最具潜力的十大数字货币，只是多了一个免息账户。这种不作为符合数字人民币推广的稳定性要求，但也降低了普及度。早期的一些红包推广形式，也导致部分公众将数字人民币误认为是一种社会福利，观念传播出现偏差。

第二，技术需要改进。数字人民币的技术路线选择是一个长期演进、不断迭代、动态升级的过程。根据市场需求进行定期评估，不断优化改进，既为未来灵活选择保留了空间，又提出了更高的技术。要求。此外，数字人民币还需要考虑应用场景中的技术问题。

第三，对金融体系的影响仍不确定。数字货币使货币和金融资产的兑换更加方便，货币流通速度和货币乘数可能会增加，过去的货币政策经验可能不适用。在金融安全方面，数字人民币无疑增加了货币体系的信息安全保护范围。现有的安全机制需要同步完善，对各种潜在风险进行充分评估。此外，在数字钱包试点之后，中小银行可能会因为技术短板而失去一些机会，银行的竞争格局也将悄然发生变化。

对此，提出以下建议：

一是做好传播推广工作，着力普及数字人民币的优势和功能。比如数字人民币在各种线上应用场景中的使用，必须通过子钱包进行授权。事实上，个人信息是与各大互联网平台隔离的，这是对公众隐私的一种保护，但公众如果不了解就会觉得麻烦。另外，比如数字人民币防止金融诈骗的功能，宣传一定要到位，数字人民币的后续推广会更容易。

第二，夯实底层技术基础，将技术风险降到最低。一方面，要加强技术研发，核心技术和基础技术要保持独立，坚决消除“卡脖子”风险；完善的技术更换方案。此外，一些官方的技术联盟可以在全球范围内提出，至少在技术框架、研发等方面与时俱进。

三是加强后续评价工作。一些影响需要时间积累，后续评估需要持续较长时间。首先，要进行广泛的信息采集，包括宏观层面的货币政策、影子制度、金融机构资产负债结构、资本市场变化等，以及宏观层面的用户习惯、APP手势轨迹等。微观层面。二是理论与实践相结合，在推进策略和制度规则上进行动态调整。

第四，加速物联网场景的应用，数字人民币的离线支付功能和松耦合的账户特性非常适合万物互联时代。传统的账户体系设计主要以人类活动为中心，包括自然人和法人，较少考虑“物”。在万物互联时代，我们可以基于物理设备生成账户ID，通过嵌入智能合约实现自动交易支付。从货币应用范围来看，这可能是数字人民币与传统账户体系的最大区别。