日本虚拟货币交易所协会会长奥山：日本为何成为数字货币交易所的领导者？

编者按

东京时间2018年2月7日上午9点，全球金融科技精英俱乐部成员抵达野村综合研究所，参观活动正式拉开帷幕。 参加本次野村综合研究所交流会的还有来自全球金融科技精英俱乐部的顾问杨东和周子衡。 在本次交流中，野村综合研究所首先向同学们介绍了日本金融科技发展的背景和概况。 在大致了解了日本金融科技的发展后国外无需认证比特币交易所，日本虚拟货币兑换商业协会（JCBA）会长Okuyama Taiquan先生发表了中日金融科技演讲，并提出日本数字货币正在超车。一条曲线。 正是因为日本在移动支付方面的暂时滞后，才造就了日本在数字货币发展上对中国移动支付的曲线。 超车的现实可能性。 最后，杨东教授向野村综合研究所赠送了全球首部区块链法学专着《Alchemy with Law》和《互联网+金融=众筹金融》。

目录

一、中日金融科技发展比较观察

2、区块链打造全球版“支付宝”

3.日本数字货币交易所的审批

4. 日本数字货币立法概况

五、从技术角度解读CoinCheck数字货币失窃案

背景

野村综合研究所（简称NRI）是日本著名的研究机构。 其前身是野村证券株式会社调查部，于1965年4月1日正式成立。研究所设有研究型镰仓总部和调查型东京总部，被誉为“双头鹰” ”。 在纽约、伦敦、香港、巴西等地设有分支机构。 野村综合研究所是日本智库的代表，无论是历史和规模、国际活动和综合能力，还是研究实力和影响力，在日本乃至世界上都比较突出。 设有两个本部（东京本部、镰仓本部），其中东京本部的主要工作是围绕证券业务进行调查研究，调查对象为日本及主要国家的经济、金融和产业活动。世界，股票市场和债券市场行情等。

一

中日金融科技发展比较观察

首先，野村综合研究所李智慧女士就中日金融科技发展的比较观察发表了主题演讲。

图为野村综合研究所李智慧女士

根据该研究所的相关资料，日本金融科技的发展还处于比较有限的状态，主要集中在两个方面：

首先，P2P在日本无法进一步发展。 有两个原因。 首先，日本的资本管制在宏观环境上与海外不同，P2P在日本缺乏蓬勃发展的空间。 其次，在具体制度上，P2P项目在日本的行为需要受到日本利益法的约束。 这进一步限制了P2P开发的自由度。

其次，日本B2C智能手机和网上银行使用率较低。 这有三个原因。 第一，在日本国外无需认证比特币交易所，银行和非金融企业已经提供了成熟便捷的金融服务，民众对新一代智能科技的依赖度较低； 第二，从20世纪90年代后期开始，非金融企业开始提供类似于金融科技的服务，比如ATM或者电子货币，新的纯金融科技企业缺乏市场需求的基础； 第三，日本传统金融机构体系非常重视安全性和高可靠性，新技术的应用有限。

不过，日本金融科技确实取得了一定的发展，主要表现在三个方面：

首先，日本政府出台了促进金融科技发展的政策。 日本希望在10年内将日本整个社会的无现金比例提高到40%，这对于一个传统支付模式已经相当成熟的国家来说是一个巨大的挑战。

其次，日本出现了一批活跃的金融科技公司。 例如，SBI集团致力于构建“基于虚拟货币的新金融生态系统”，日本东京三菱银行也推出了基于区块链的“Coin J Coin”。 , Tokio Marine 和 Nichido Fire Insurance 引入了区块链作为实证实验。

三是防御型金融科技机器人实现了工作流程自动化并投入市场应用，有效提升金融科技业务效率。

相比之下，中国在金融科技领域表现出了与日本截然不同的发展状态。

一方面，中国数字经济高度发达，金融科技应用广泛。 例如，电子支付技术已经深刻改变了中国人的生活方式。 去年，中国线下扫码支付总额为155万亿元，线上支付远超这一数额。

另一方面，中国的数字支付与国外的数字支付完全不同。 中国的数字支付基本上是个人对个人的支付，与国外银行账户体系内的数字支付完全不同。 部分个人和个人支付的货币当局实际上无法监管和控制，大额支付没有把企业金融和其他部门带进来。

第三方面，中国正在考虑发行数字法币。 中国人民银行2015年有发行数字法币的意向，2016年1月表示将发行数字法币。 在这个意志表达出来后的两年内，政策和技术工作将基本完成。 我们可以期待今年和明年数字法币的落地。

二

区块链打造全球版“支付宝”

应野村综合研究所之邀，杨东教授结合我国当前金融科技现状，围绕“数字货币兑换监管的现状与发展”发表了主题演讲。 区块链，各国对数字货币的态度，数字货币带来的机遇和挑战，特别是区块链技术带来的支付结算革命等，全面解读数字货币和数字货币兑换，并大胆提出出现未来的全球版“支付宝”。

杨东教授认为，在区块链技术条件下，参与支付结算过程的银行成为区块链网络中的验证节点，资金的清算结算不再需要通过中介机构实现。 同时，在做市商处下单，全球一个参与系统的交易银行可以完成接受订单的双方之间的兑换。 这一过程降低了中间成本，银行的操作通过点对点网络几乎实时进行，不仅降低了交易对手的风险，而且将清算和结算时间缩短至“秒级”计时单位。

多家国际知名金融机构成立的“区块链联盟”，其成立的重要目标是建立全球实时结算和清算系统，该系统不需要SWIFT（SWIFT又称为：“环球银行同业金融协会” Telecommunication”，是国际银行之间的国际合作组织，成立于1973年，目前世界上大部分国家的大部分银行都使用SWIFT系统。）并且原来的全球汇款将从T+1变为真实- 实时结算和清算，如果能够实现实时的全球结算和清算，那么现在的很多商业模式都会在区块链技术的条件下得到优化，一个全球化的“支付宝”就会出现。

图为杨东教授介绍中国金融科技现状

三

批准日本虚拟货币交易所

作为日本虚拟货币兑换商业协会（JCBA）的主席，奥山泰善从 10 岁起就对计算机行业产生了兴趣。 他在金融行业拥有 25 年的经验，对金融科技和虚拟货币有着深刻的理解。 凭着兴趣和深刻的见解，独立完成了日经R5金融期货指数的开发。 现在他不仅是日本虚拟货币协会会长，还是金融期货交易协会自治委员会副会长。 2015年，他组织成立了行业协会，聚集了银行、会计、计算机行业的优秀人才。

图为奥山泰善先生在演讲中

日本虚拟货币交易所商业协会（JCBA）会长奥山康通向在场会员介绍了日本虚拟货币交易所的发展现状。 奥山先生对虚拟货币的看法主要有以下几点：

第一，区块链技术将不断发展，更多成熟、先进、适用性更强的技术将不断涌现。 比特币不是电子货币，而是一种加密的数字货币系统，与电子货币有很大区别。 而就像19世纪末汽车发动机的发明推动了机动车的发展一样，区块链现在是互联网发展的引擎。 虽然比特币是最早被发明的区块链技术场景，问世后也赢得了诸多肯定，但不可否认的是，基于区块链技术的比特币交易仍然存在诸多不足，有待完善。 奥山先生预测，区块链技术将继续发展，在比特币之外还会有更多新的和不断发展的机制。 其他基于区块链技术的虚拟货币将不断涌现。 而这种问路、励志的实用价值和启迪意义，在一定程度上也应该算是比特币技术的社会贡献。

第二，未来基于区块链技术的支付对价等技术将得到更广泛的发展和应用。 奥山先生评论说，当前的区块链技术引发了“中心化”和“去中心化”的争论和实践。 未来，区块链技术在支付对价等领域的应用将受到更多关注。 区块链的实际应用将不断涌现——生日礼券等简单的应用场景，以及停车场、房产登记、政府户籍管理系统等复杂的应用场景。 最重要的应用之一是 ICO（首次代币发行），它使用虚拟货币进行筹款。 从表面上看，ICO与股票发行和募资有很多相似之处。

第三，从目前虚拟货币交易的发展现状来看，获得政府支持和完全遵守法律法规是发展的大势所趋。 纵观全球ICO项目进展，无论是中国、美国还是日本，都出现了ICO公司发行正规股票、发行代币募集资金，并发生了欺诈等一系列恶性事件。 世界各国对此作出回应。 美国将ICO纳入证券监管范围，规定开展ICO项目的公司必须符合证券法的要求； 韩国使用UTT代币技术来规范法规，规定必须有实际应用的代币才能得到政府认可，这也是国际标准。 主流观点——没有实际应用的Token要根据性质区分，适用不同的监管框架：如果是类股项目，就按股票法管理，如果是债券-like项目，将根据债券法等进行监管。目前，作为证券代表形式的ICO还没有真正发展起来，争取获得肯定是ICO公司的主流行动趋势和政府的支持。

四

日本虚拟货币立法概览

日本是世界上最早实施虚拟货币立法的国家，这让不少日本以外的研究人员和商业机构认为日本非常看好虚拟货币的发展。 目前，在日本金融厅申请虚拟货币牌照的企业超过100家，其中三分之二来自海外； 中国大陆、香港、新加坡等地的企业每天都到日本虚拟货币协会洽谈事宜。

但事实上，日本开展虚拟货币相关立法的初衷并不是为了促进虚拟货币的发展，而是为了保障交易安全，规范交易风险。

日本立法的契机是2015年FATF（反洗钱金融行动特别工作组）的报告，指出虚拟货币可能被用于洗钱活动，存在巨大的金融风险。 为了规范这种风险，需要保证交易平台能够有效地验证交易主体的身份。 因此，日本对虚拟货币交易平台采取了注册制的管理方式。 平台上运营的虚拟货币种类必须向金融厅备案，并经金融厅批准。 该法令的颁布，一方面达到了有效控制风险的目的，另一方面也从法律上确认了虚拟货币交易的合法地位，即从灰色地带进入确认安全的白色地带。 备受期待。

如今，日本确认了14种虚拟货币的合法地位，并授予其交易资格。

目前，虚拟货币市场存在盲目看多的局面，群众投机心理有所增强，对市场的健康发展产生了一定的负面影响，埋下了隐患。 各国甚至在紧急情况下采取了关闭交易所、禁止ICO等措施。 . 对此，建议政府一方面重新审视立法政策，明确监管细则； 另一方面，行业和公众应该进行充分的研究，以培养健康的心态，促进行业的成长和发展。

与此同时，奥山康理事长提出日本数字货币曲线超车——正是因为日本在移动支付方面的暂时滞后，才造就了日本数字货币发展曲线超越中国移动支付的现实可能性。

五人制

从技术角度解读CoinCheck数字货币失窃案

最近的Coincheck事件引发热议。 对此，奥山先生认为：

1、Coincheck事件的起因并不是加密技术不到位。 多家媒体指责Coincheck在安全技术方面不到位，采用单一签名客户认证方式而非多重签名认证，导致了580亿日元NEM币被盗的悲惨结局。 不过，这种说法还为时过早，因为该币去年12月才开始支持多重签名认证。 从技术上我们知道，如果虚拟货币存放在冷钱包中，密钥单独保管，是不会造成损失的。 所以这不是技术问题。

2、Coincheck事件的根源在于公司资金管理体系的混乱。 一个拥有数千亿资产和数百万用户账户的公司，在收集用户资金和虚拟货币后，除了使用适当的技术来实现安全之外，还应该从源头上进行充分的系统设计，以提高内部建立清晰、安全、合理的临时资产管理机制。

3、Coincheck事件反映了区块链技术不成熟、不完善的现状。 目前的区块链技术还没有完全发挥作用。 例如，如果用户在转移比特币时将匿名地址和公钥输入错误，则交易不会被取消。 这也导致 Coincheck 无法从技术上追回被盗后流向黑客的资金。

随后，杨东教授代表全球金融科技精英俱乐部向野村综合研究所赠送了他的著作《互联网+金融=众筹金融》。 这是国内第一本全面分析共享经济和众筹金融的著作。 创客金融与创业金融的新机遇、新模式、新发展，开创性的“互联网+金融=众筹金融”、“众筹是人类社会继股份制公司之后的第二大制度发明”等理论，以及深入阐述“众筹金融”理论。 杨东教授向奥山泰善先生介绍了本书的主要内容，指出正在进行的互联网金融和众筹制度实际上是一种改变人类社会生产方式的尝试，而互联网+金融是从改变生产方式的中间环节。生产力对生产关系的改变。 通过互联网进行的众筹不仅仅是筹集资金。 各种元素和资源，包括生产、营销和人的元素，都在交互重组。 众筹是继股份制之后人类社会的第二大制度发明。

图为杨东教授向奥山泰善先生赠书

翻译协助：

陈哲丽、王欣欣